大手ヘッジファンドが 【破綻】！？
今日は、ほとんど休んでいました・・・
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いやはや、
何とも“荒れ相場”になってきています。
今月３日に中国は、預金準備率の0.5％引き上げを
発表しましたが、発表当日、中国、香港市場、ロンドン市場
は休場で、その日のNY株式市場は、大幅に反発。
NY外為市場でもドル堅調のうごきとなりました。
この動きを見て、
「おかしいなー。やはり織り込み済みだったのか・・・」と
思っていました。
預金準備率の0.5％上げが発表後、
最初の取引となった４日の上海、香港市場は急落・・・
その後、ロンドン市場でも、ユーロが急落。
しかし、ドルは下落したものの、
その後、カバーが入り値をもどしました。
そして、本日の上海、香港株式市場は
連日の急落・・・。
ドル、ユーロとも、対円で下落が続いている状況です。
現在、Nikkei 225 CFD は、
１０７００円台前半で推移しており、
明日のCME（シカゴ・マーカンタイル取引所）の
終値によっては、日本の株式市場は、
寄付きから、大幅に下落する可能性も
出てきています。
４月６日、「株式関連指標のウラ読み」でも
書きましたが、やはり今回も
「信用取引の評価損率」の見方は
正しかったという結果になるのではないかと思います。
空売りの準備を進めいたことは、
すでに皆さんにお伝えしているとおりです。
仮に大幅に調整するとしても、
1－2ヶ月くらいではないかと思っています。
ただ、その後、ギリシャ問題が他に波及する
可能性は、否定できません・・・。
今回のギリシャ問題を発端として、
仮に、“ヘッジファンドの破綻”などということになれば、
ドルも株式も下落するということになりかねません。
少し、考えが偏っているかもしれませんが、
米オバマ大統領、ボルカー元FRB議長とも
ウォール街を「表面的」には敵視しており、
潰しにかかることも、まったくあり得ない話では
ないかもしれません・・・。
ソブリン・リスク（国家への融資に対するリスク）が
きっかけで、大型ヘッジファンドの破綻したケースが
あります。
「LTCM（ロング・ターム・キャピタル・マネジメント）」
の破綻です・・・
LTTCMは、高レバレッジをかけ、
ロシア、アルゼンチン、イタリア、アジアなど
高金利の国債を買い、米国債を空売りしていましたが、
１９９７年７月に起きた「アジア通貨危機」で痛手を負い、
そして、翌年８月の「ロシア危機」で、
LTCMは、資金の半分以上を吹き飛ばし、
破綻に追い込まれることになります。
以下、当時の新聞記事です。
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【ロシア危機】
【ヘッジファンドの大損を伝えています】
当時、ジョージ・ソロス率いる、「クウォンタム・ファンド」も
20億ドルの損失を計上したと報じられています。
（出所：日本経済新聞・日経金融新聞）
ロシア危機が発覚し、
ヘッジファンドの危機が表面化したとき、
ドルは急落しました。
↓ ↓
（出所：パンローリング・チャートギャラリー）
当時と、今とでは、
大きく経済状況は違っており、
当時と同じことが起こるとは思えません。
しかしながら、今年のヘッジファンドの大きなテーマとして
「ソブリン・リスク」であると、昨年から言われていました。
相場の値動きという点では、
当時と似ていると思うのは、
私だけではないかもしれません・・・。
現時点では、できるだけポジションサイズを
軽くしておき、機動的に動けるように
しておくというのが、最善策であると考えています。
いかがでしょうか・・・