【重要】 来週は、長期債の動きに注目します・・・
ランキング上昇のため、お力添えをお願いします。
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【海外の株式・商品市況】
ＮＹダウ : 11062.78 -31.79
ナスダック：2468.77 +33.39
米１０年債：2.5760 +0.0810
ＣＭＥ２２５先物: 9565 -65
ＮＹ金：1371.1 -5.6
ＮＹ原油：81.25 -1.44
２２：１５：９月鉱工業生産（米）
２３：００：１０月ＮＡＨＢ住宅市場指数（米）
【本日のポイント】
週末の米株式市場は続落し、前日比３１。７９ドル安で
取引を終了しています。
差し押さえ住宅の売却停止の動きから、銀行株が下落、
また、７～９月期の売上高が市場予想を下回ったＧＥが
下落し、指数を押し下げた格好となっています。
先日のＦＲＢバーナンキ議長の講演では、追加金融緩和が
確実視されているものの、その規模に注目が集まっており
市場が期待すると同様の規模であれば、材料出尽くしと
なる可能性もあり、非常に読み難くなっています。
外国為替市場については、更なる円高になるとの見方が
大勢を占めていますが、私は、もしかすると、そろそろ
円高の最終局面になりつつあるのではないかと考えています。
それは、８０円台に円高が進んだにも関わらず、
株式市場は、それほど落ち込んでいないこと。
もう一つは、米１０年債利回りが、徐々に上昇してきている
という点にあります。
■米１０年債利回りのチャート（出所：ヤフーファイナンス）
下落トレンドは、継続しているものの、瞬間的に２．４％台を
割り込んだ直後は、少しずつ、金利は上昇に転じています。
今後、2.3％後半の金利をさらに割り込まなければ、
少しづつではあるものの、金利は上昇してくる可能性が
あります。
ポイントは、追加金融緩和後に、前回の２．３％台後半の
金利水準を下回らないようならば、私は、資金の流れが
大きく逆転する、ひとつのサインだと考えています。
したがって、今後の日米の長期債利回りには、
注目しておくべきでしょう。
株式市場は、この金利の動きを先取りして、
底堅い動きになっているのではないでしょうか。
もし、この時点で、金利が上昇に転じてくるなら、
ドルの反転と同時に、株式市場にも資金流入の可能性が
高まってくると思います。
長期債、為替、商品市況の資金の流れには
注意深く、見ておく必要があります。
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